- Коэффициент покрытия процентов свидетельствует о возможности предприятия уплатить кредиторам проценты на вложенный капитал. Чем этот показатель выше, тем меньше риск капиталовложений и тем больше желание их делать. Сильное уменьшение этого показателя указывает на необходимость прибегнуть к решительным мерам, например, выплачивать долги из наличных денег или других активов, что весьма нежелательно. Это является сигналом малой возможности получения предприятием кредитов и одним из симптомов возможного банкротства.
Коэффициенты ликвидности (табл. 11.3)
- Текущий коэффициент.
- Отношение кассовой наличности и дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия.
- Рабочий капитал.
Таблица 11.3 Коэффициенты ликвидности
Первые два показателя рассчитываются как отношение к единице, третий показатель – в условных денежных единицах.
Аналогичным образом рассчитываются коэффициенты ликвидности за 2-й и 3-й годы деятельности предприятия.
Анализ коэффициентов ликвидности позволяет сделать следующие выводы:
- Текущий коэффициент – основная мера ликвидности, показывающая, как соотносятся краткосрочные активы (оборотные средства) с краткосрочными пассивами – долгами. Если данный показатель равен, скажем, 2,4:1, то это означает, что на каждую денежную единицу долга приходится 2,4 денежных единицы активного капитала, то есть предприятие может довольно быстро погасить свои краткосрочные обязательства. Это гарантирует кредиторам безопасность.
Если же этот коэффициент менее 1:1, то такая безопасность отсутствует. Однако в сумму активов входят не только наличные деньги, но и запасы, возможности использования которых для погашения долгов ограничены.
Поэтому наряду с текущим коэффициентом применяется и более жесткий показатель, исключающий возможность использования запасов при расчетах. Это коэффициент отношения кассовой наличности или средств, которые могут быть быстро получены или обращены в наличность, к краткосрочным долгам фирмы.
Добавьте комментарий